俄罗斯天然气工业股份公司

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May 28, 2022

Gazprom(俄语:Открытое Акционерное Общество «Газпром»;Otkrytoye Aksionernoye Obshchestvo "Gazprom")或Gasprom(俄语:газованое Акционерное Общество «Газпром» 它向欧洲许多国家供应天然气,尤其是前苏联国家和中欧和东欧国家。俄罗斯联邦政府于2005年收购了该公司的多数股权,到2020年底仍持有该公司50.23%的股份。

核心数据

Gazprom 控制着全球 17% 的天然气储量和 12% 的全球天然气产量(2017 年) 俄罗斯天然气储量的 72%(2017 年) 俄罗斯天然气产量的份额为 68%(2017 年)俄罗斯天然气消费的市场份额为 70%,在欧洲(不包括俄罗斯)35%(2017 年)在俄罗斯电力生产中的份额为 15%(2017 年) 员工:469,600(2017 年)——占总就业人数的 0.6%,是俄罗斯最大的雇主股东:约 50 万最长自然人世界天然气管网:天然气管道17.21万公里(2017年)

活动

Gazprom 是世界上最大的天然气生产商,也是石油和天然气凝析油的主要生产商。主要客户是俄罗斯买家,主要出口到欧洲。活动分类如下: 天然气生产;通过大型管道系统输送天然气;国内外燃气分布;在地下储存设施中储存气体;原油和天然气凝析油的生产;将石油精炼成石油产品;生产和销售电力和热力以及其他活动,包括金融服务。

储量、生产和出口

2020年底,俄罗斯天然气工业股份公司占俄罗斯天然气总储量的70%;或 335.75 亿立方米(2008 年:33.100)。这些储备是根据俄罗斯方法计算的。这与国际惯例不同。俄罗斯方法只考虑气藏地质特征,而国际方法也考虑经济因素。只能亏本生产的天然气不计入储量。根据国际计算方法,俄罗斯天然气工业股份公司的天然气储量大约低三分之一。 2020年,俄罗斯天然气工业股份公司生产天然气4550亿立方米、石油4700万吨、凝析油1600万吨,还从哈萨克斯坦、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦等前苏联国家采购天然气。这些国家通常没有自己的网络或网络太小而无法向欧洲市场出口天然气,唯一的出口选择是通过俄罗斯天然气工业股份公司网络。许多俄罗斯天然气出口到前苏联国家和欧洲。 Gazprom是唯一一家允许通过管道出口天然气的公司,通过油轮销售液化天然气对包括Novatek在内的其他各方开放。对欧洲的出口中约有五分之一流向前东欧国家,其余流向西欧。在西欧,荷兰是最大的天然气消费国,份额为 480 亿立方米,其次是德国 (41)、意大利 (21) 和土耳其 (16)。西欧满足俄罗斯约三分之一的天然气需求。以下是俄罗斯天然气工业股份公司按地区划分的天然气销售概览:该图清楚地表明,天然气对国内客户来说很便宜。俄罗斯政府监管天然气价格并制定了保持低价的政策。这一政策自 2008 年初开始发生变化,天然气价格正在逐步上涨。这从上图中并不清楚,因为这里的金额以美元显示。以当地货币计算,国内天然气价格从 2007 年的每 1000 立方米 1300 卢布,通过 2009 年的 1885 卢布增加到 2015 年的 3641 卢布。对于欧洲客户,天然气价格与世界市场上的原油价格挂钩。推迟六到九个月,天然气出口价格将有所调整。 2008年原油价格大幅上涨,体现在出口价格较高。对于前苏联国家,在乌克兰是主要买家的集团中,俄罗斯天然气工业股份公司正在追求与欧洲买家相同的价格体系。 2011年,两个出口市场的价格应该是持平的,但这个目标并没有实现,从上图可以看出。下图显示了俄罗斯天然气工业股份公司的主要财务业绩:

历史

二战后,苏联的天然气生产和出口引起了更多的兴趣。早在 1946 年,第一批天然气就出口到波兰。直到 1958 年,每年的天然气出口量从未超过 2 亿立方米。 1967 年,随着一条通往捷克斯洛伐克布拉迪斯拉发的大型出口管道的建设,即所谓的 Druzhba 管道,出口获得了动力。它的年产能为 10 亿立方米,更多的天然气流向波兰,一年后流向捷克斯洛伐克。奥地利于 1968 年 9 月 1 日加入。奥地利能源公司 OMV 是第一家与苏联签订长期天然气供应合同的西欧公司。1969 年,意大利埃尼公司签署了一份更大的合同,每年供应 60 亿立方米,为期 20 年。该合同下的第一批天然气于 1974 年 5 月 1 日交付给意大利。 1970 年代中期,保加利亚、东德、联邦共和国、匈牙利、法国、意大利和芬兰与苏联的天然气网络相连。

苏联时代结束

在 1970 年代和 1980 年代,苏联通过在乌拉尔、伏尔加地区和西伯利亚发现天然气而成为主要的天然气生产国。天然气的勘探、开发和分配随后由一个单独的天然气部负责。

1989-1993:起源

Gazprom 于 1989 年 8 月 8 日作为国有企业 Gazprom (ГГК "Газпром") 成立,当时苏联总统米哈伊尔·戈尔巴乔夫 (Mikhail Gorbachev) 作为其经济改革计划的一部分合并了石油和天然气部。Gazprom 随后被指定为天然气的生产、分销和销售机构。前天然气和石油部长维克多·切尔诺梅尔金被任命为该机构的主席。他想防止 Gazprom 被拆分,就像俄罗斯石油工业发生的那样。然而,由于苏联解体,Chernomyrdin 无法阻止俄罗斯天然气工业股份公司在 1991 年失去部分资产:大约三分之一的管道和四分之一的压缩能力。

1992-1997:私有化

1992 年 12 月,鲍里斯·叶利钦总统任命切尔诺梅尔金为俄罗斯总理,增加了俄罗斯天然气工业股份公司的政治影响力。 Rem Vyachirev 成为他在 Gazprom 的继任者。稍早一点,在 1992 年 11 月,根据俄罗斯总统于 1992 年 11 月 5 日的决定(“关于将国有公司 Gazprom 转变为国家公司”),部分通过凭证私有化,Gazprom 被私有化。但是,这有附加条件:这些代金券的销售受到严格规定,公司规则禁止外国股东购买超过 9% 的股份。公司本身将 1993 年 2 月 25 日作为开始日期 (ОАО "Газпром")。不久之后,集团与外国公司签订了第一份合作协议,即法国的 Gaz de France 和芬兰的 Neste。 1994 年,俄罗斯天然气工业股份公司员工拥有 15% 的股份,约 35% 通过代金券计划分配给公众,10% 由公司自己拥有,国家拥有 40% 的股份。国家不是积极的股东,几乎所有股份的投票权都转移给了雷姆·维亚奇列夫,从而几乎完全控制了俄罗斯天然气工业股份公司。切尔诺梅尔金和维亚奇列夫之间的良好关系继续保持,总理批准了几项可疑的交易。 Chernomyrdin 的儿子 Vitaly 在一家天然气和天然气管道建设公司 Stroitransgaz 担任高级职位。他的兄弟安德烈和切尔诺梅尔金的女儿塔季扬娜,成为股东,并与俄罗斯天然气工业股份公司董事的其他家人和朋友共同拥有 Stroitransgaz 约 60% 的股份。切尔诺梅尔金总理批准了一项交易,即 Stroitransgaz 以 250 万美元收购了俄罗斯天然气工业股份公司 4.8% 的股份,这只是其实际价值的一小部分。1996 年 10 月,1% 的股份以存托凭证的形式在伦敦证券交易所向外国投资者开放证券交易所(LDR:代表外国公司股份并由伦敦银行持有的证书)。由于国外对股票的需求很高,那里的股价至少是俄罗斯本身的两倍。 1997 年,成功发行了价值 25 亿美元的债券。1992年,佛罗里达注册的Itera集团(Itera)成立。该集团的股东不清楚,但怀疑与俄罗斯天然气工业股份公司的高管有明确的联系。 Itera 成长为俄罗斯第二大天然气公司。 Itera 几乎占了向前苏联加盟共和国出口的所有天然气。它从俄罗斯天然气工业股份公司或其附属公司购买廉价天然气,并以高达 20 倍的价格出售天然气。根据国家杜马的审计和调查,此类协议导致俄罗斯天然气工业股份公司的收入损失数亿美元。1998 年,俄罗斯天然气工业股份公司将其子公司 Purgaz 49% 的股权转让给 Itera。 Purgaz 有权开发 Jamalia 的 Gubkinskoye 气田。1998 年,以最低 32,000 俄罗斯卢布的价格转让了另外 32% 的股份。因此,Itera 在一个估计储量为 3500 亿立方米的天然气田中拥有 78% 的权益。 Itera付出的远低于气田的真实价值。

1998-2000:丑闻

1998年,切尔诺梅尔金政府被叶利钦解散,由谢尔盖·基里延科取代。与此同时,联邦政府突然开始要求俄罗斯天然气工业股份公司退还数十亿美元的税款。当税务员没收公司财产时,该公司被迫付款。随后,俄罗斯天然气工业股份公司首次出现亏损。造成这一损失的原因尚不清楚,要么是公司日益腐败的管理、过时的管道网络,要么是通过更透明的会计实践暴露了先前存在的损失。 2000 年,与总部位于莫斯科的 Itera 的可疑交易曝光。此外,通过 Stroitransgaz 和区域天然气公司 Sibneftegaz 的腐败管理和董事会成员,Gazprom 大规模损失了资产。 Gazprom 在 Sibneftegaz 拥有很大份额,后来将其卖给了 Itera。所有这些交易显然都得到了自 1996 年以来一直控制政府的州会计师普华永道的批准。俄罗斯天然气工业股份公司的少数股东投资基金 Hermitage Capital Management 谈到 2000 年 10 月的丑闻时说:“投资者对这家公司的估值为 99%其资产被盗了。实际数量约为 10%,所以这是个好消息。” (“投资者对这家公司的估值好像其 99% 的资产已被盗。实际数字约为 10%,所以这是个好消息”)。

2001-2005:改革和国有化

在 1990 年代后期的丑闻之后,普京总统开始积极干预公司管理层的改革。 2000 年 6 月,切尔诺梅尔金被亚历山大·梅德韦杰夫取代。 2001 年 5 月 30 日,像自己经营公司一样经营公司并向自己和家人捐赠数十亿美元的 Vyachirev 被 Alexej Miller 取代。他在这方面得到了股东的支持,例如 Hermitage Capital Management 的首席执行官 William Browder 和俄罗斯前财政部长 Boris Fyodorov。米勒增加了对股东的分红,但他的主要任务是收回俄罗斯天然气工业股份公司在切尔诺梅尔金和维亚奇列夫领导下以“苹果和鸡蛋”的价格出售的资产。他设法从与 Itera、Stroitransgaz 和 Sibneftegaz 的财务上非常不利的合同中回购了许多权益或终止了这些合同。 2002 年 11 月,米勒报告说,俄罗斯天然气工业股份公司收回了价值数十亿美元的资产。到 2005 年 1 月,该公司已成为全球市值第八大公司。到 2008 年 3 月,它已升至第四位,仅次于埃克森美孚、中石油和通用电气,总价值接近 3000 亿美元。受信贷危机影响,股价大幅下跌,到2008年底跌至第47位。2005 年 1 月,按市值计算,该公司是全球第八大公司。到 2008 年 3 月,它已升至第四位,仅次于埃克森美孚、中石油和通用电气,总价值接近 3000 亿美元。受信贷危机影响,股价大幅下跌,到2008年底跌至第47位。2005 年 1 月,按市值计算,该公司是全球第八大公司。到 2008 年 3 月,它已升至第四位,仅次于埃克森美孚、中石油和通用电气,总价值接近 3000 亿美元。受信贷危机影响,股价大幅下跌,到2008年底跌至第47位。

尤科斯问题

在有关将尤科斯和 Sibneft 合并为 YukSib 的深入谈判之后,俄罗斯政府对尤科斯的欠税提出了指控。由于无法立即偿还数十亿美元的债务,尤科斯的销售公司尤科斯石油天然气公司于 2004 年通过半公开拍卖出售。之前有人猜测国有的俄罗斯天然气工业股份公司会买下它。然而,不知名的Baikafinanzgroep买下了它,之后石油公司Rosneft(Rosneftegaz)又买下了这家公司。俄罗斯石油公司此前已同意与俄罗斯天然气工业股份公司合并。然而,在尤科斯向休斯顿法院申请破产后,俄罗斯天然气工业股份公司于 2005 年取消了合并。Gazprom 担心 Yukos 会因此受到美国法律的管辖,因此没有在 2004 年 12 月的拍卖中出价最高。 然而,由于 Rosneft 通过 Baikafinzgroep 获得了如此庞大且有争议的资产,因此 Gazprom 在技术上变得非常困难只是为了与 Rosneft 合并并决定反对。合并最初是为了购买俄罗斯石油公司从俄罗斯天然气工业股份公司拥有的 10.74% 的股份。 Gazprom 随后宣布将通过公开市场购买股份,并于 2005 年成功购买。合并最初是为了购买俄罗斯石油公司从俄罗斯天然气工业股份公司拥有的 10.74% 的股份。 Gazprom 随后宣布将通过公开市场购买股份,并于 2005 年成功购买。合并最初是为了购买俄罗斯石油公司从俄罗斯天然气工业股份公司拥有的 10.74% 的股份。 Gazprom 随后宣布将通过公开市场购买股份,并于 2005 年成功购买。

收购 Sibneft

2005 年 9 月,以 130.1 亿美元的价格从寡头罗曼·阿布拉莫维奇的投资基金 Millhouse Capital 手中收购了 Sibneft 72.663% 的股权。为此,俄罗斯天然气工业股份公司不得不拿出 120 亿美元的贷款;俄罗斯历史上最大的一笔贷款。分析人士当时表示,阿布拉莫维奇出售他的股份是因为害怕像米哈伊尔·霍多尔科夫斯基那样被指控犯有税务欺诈。Sibneft 现在被称为 Gazprom neft(“Gazprom 石油”)。

2006 年:天然气冲突

2005 年底,俄罗斯天然气工业股份公司首席执行官米勒威胁要关闭通往乌克兰的天然气龙头,因为该国拒绝立即支付每 1000 立方米天然气价格的四倍多(230 美元,而 2005 年为 50 美元)。这导致了俄罗斯和乌克兰的天然气冲突,其中俄罗斯天然气工业股份公司于 2006 年 1 月 1 日终止了对乌克兰的天然气供应。这样做的直接后果是,欧洲大量国家不再从俄罗斯接收天然气,因为向欧洲输送的 80% 的天然气都经过乌克兰。天然气运输很快恢复,但俄罗斯和欧洲意识到通过乌克兰的运输路线的脆弱性。在建设新的出口能力(例如北溪管道)时考虑到了这一点。俄罗斯天然气工业股份公司已经不是第一次切断天然气了。此前其他前苏联国家也发生过这种情况:亚历山大·卢卡申科拒绝支付每 1000 立方米 40 欧元的价格,而不是该国之前为俄罗斯天然气支付的 25 欧元的国内价格,从而导致白俄罗斯的天然气龙头被关闭。白俄罗斯与俄罗斯的天然气冲突。就白俄罗斯而言,分析师已经提前推测了取消的真正原因。也就是说,俄罗斯想要获得白俄罗斯的 Beltransgaz 管道网络。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。当 Aleksandr Lukashenko 拒绝支付每 1000 立方米 40 欧元而不是该国之前为俄罗斯天然气支付的 25 欧元的国内价格时,白俄罗斯被关闭,导致白俄罗斯 - 俄罗斯天然气争端。就白俄罗斯而言,分析师已经提前推测了取消的真正原因。也就是说,俄罗斯想要获得白俄罗斯的 Beltransgaz 管道网络。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。当 Aleksandr Lukashenko 拒绝支付每 1000 立方米 40 欧元而不是该国之前为俄罗斯天然气支付的 25 欧元的国内价格时,白俄罗斯被关闭,导致白俄罗斯 - 俄罗斯天然气争端。就白俄罗斯而言,分析师已经提前推测了取消的真正原因。也就是说,俄罗斯想要获得白俄罗斯的 Beltransgaz 管道网络。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。导致白俄罗斯和俄罗斯的天然气冲突。就白俄罗斯而言,分析师已经提前推测了取消的真正原因。也就是说,俄罗斯想要获得白俄罗斯的 Beltransgaz 管道网络。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。导致白俄罗斯和俄罗斯的天然气冲突。就白俄罗斯而言,分析师已经提前推测了取消的真正原因。也就是说,俄罗斯想要获得白俄罗斯的 Beltransgaz 管道网络。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。冲突在卢卡申科将这个白俄罗斯管网的管理权租给俄罗斯50年并交给它管理权时得到了解决。俄罗斯向乌克兰提出了类似的建议,但没有被接受。

2012-2015:欧盟开始调查市场行为 Gazprom

2012 年 9 月,欧盟委员会 (EC) 对俄罗斯天然气工业股份公司可能存在的市场滥用行为展开了正式调查。该公司涉嫌在东欧抬高价格,非法阻挠竞争。该调查是在 2011 年突击搜查了 Gazprom 和德国能源公司 E.ON 和 RWE 在八个东欧国家的办事处之后进行的。 欧盟委员会有三个调查主题:(1) Gazprom 据称在供应合同中加入了条件,由此供应的天然气可能不得转售至其他国家; (2) 将天然气价格与石油价格挂钩,以及 (3) 反对向欧洲提供新的天然气供应商。如果调查发现这些案件并且俄罗斯天然气工业股份公司被判有罪,则最高可处以年销售额 10% 的罚款;实践中很少给予如此高额的罚款,2015年4月,欧盟正式对天然气公司提起诉讼。调查显示,俄罗斯天然气工业股份公司滥用其市场支配地位。除此之外,该公司还禁止其客户向其他国家转售天然气。这使得 Gazprom 可以在一些成员国对天然气收取不公平的价格。最后,只有批发商在天然气运输基础设施方面做出不相关的承诺,Gazprom 才会供应天然气。 2018 年 5 月,欧盟委员会决定不对 Gazprom 滥用权力进行罚款。作为回报,Gazprom 将使东欧国家的天然气价格与西欧国家的天然气价格更加一致,客户也将有机会更频繁、更迅速地调整价格。欧盟专员维斯塔格表示,这些协议具有法律约束力,因此如果违反,仍可处以俄罗斯天然气工业股份公司全球营业额 10% 的罚款。

2014:Megacontract 遇见中国

2014年5月,俄罗斯和中国签署了一份大型天然气合同。 Gazprom 将代表俄罗斯供应天然气 30 年。从 2018 年开始,每年将有 380 亿立方米的天然气流入中国,并可选择将其扩大到 600 亿立方米。财务细节没有披露,但合同价值估计为 4000 亿美元。在输送天然气之前,必须建造所谓的“西伯利亚电力管道”,这将需要大约 550 亿美元的投资。该协议是在双方经过 10 年的讨论后达成的。这对俄罗斯经济很重要,俄罗斯现在已经获得了继欧洲之后的第二大天然气客户。中国对清洁能源的需求很大,因为它主要使用煤炭来满足电力需求。

关注结构

战略方向掌握在董事会 (Совет директоров) 手中,其成员每年由大会选举产生。主席:维克多·祖布科夫(自 2008 年 6 月起)。副总统:阿列克谢·米勒(Aleksey Miller)(自 2002 年起),普京的心腹和所谓的gazoviki(在苏联时期从事职业的天然气人)之一。日常管理(Правление)在行政委员会之手。董事长(CEO):阿列克谢·米勒(Alexei Miller)(2001年起;由普京任命) 直到2004年,政府持有公司38.37%的股份,并在董事会中占多数。 Gazprom 当时约占俄罗斯所有税收的 25%(1993 年至 2003 年间平均为 40 亿美元)和俄罗斯 GDP 的 8%。截至 2005 年,俄罗斯政府拥有超过一半的股份。外国股东最多可持有俄罗斯天然气工业股份公司 35% 的股份。公司拥有60多家子公司以及其他公司的多数股权和少数股权。 Gazprom 收购的一些最著名的公司是独立媒体:NTV 电视台(2001 年)和 Izvestia 报纸(2005 年 6 月)。著名的合作伙伴和子公司是 Gazeksport 和 RosUkrEnergo。著名的合作伙伴和子公司是 Gazeksport 和 RosUkrEnergo。著名的合作伙伴和子公司是 Gazeksport 和 RosUkrEnergo。

俄罗斯天然气工业股份公司

荷兰公司也与俄罗斯天然气工业股份公司有业务往来。例如,购买 Sibneft 的部分贷款是由荷兰银行提供的。自 1999 年以来,Nederlandse Gasunie 与荷兰签订了天然气供应合同。 2007 年,Nederlandse Gasunie 还收购了通过波罗的海的 Nord Stream 天然气管道的 9% 权益。 Gazprom 将保留该管道中 51% 的股份。与此同时,Gazprom 可以选择持有连接荷兰和英国的 BBL 管道 9% 的股份。最后一个选项从未被行使,现在已经过期。 2009 年 10 月,Energie Beheer Nederland 宣布 Gazprom 将参与 Gas Storage Bergermeer。 Gazprom 将向存储位置注入天然气,并将为此获得该项目的份额。2007年5月,Gazprom EP International BV(原Gazprom Netherlands BV)在阿姆斯特丹成立,是Gazprom在俄罗斯和前苏联国家以外的特殊分支机构。它是俄罗斯天然气工业股份公司的全资子公司,活跃于国际油气的勘探、收购、整合和管理。 2012 年 6 月,Gazprom Energy 在斯海尔托亨博斯开设了销售办事处。这家俄罗斯天然气生产商希望在五年内为至少 15% 的荷兰商业市场提供服务。起初,俄罗斯天然气工业股份公司主要针对中小企业。继英国、爱尔兰、法国和德国之后,荷兰是俄罗斯天然气工业股份公司在欧洲设立自己的销售办事处的第五个国家。几十年来,俄罗斯天然气工业股份公司一直为包括 Nuon 和 Essent 在内的欧洲能源公司供应天然气。通过直接为最终用户提供服务,Gazprom 绕过了这些能源公司。欧洲能源市场的自由化使 Gazprom 的到来成为可能。

俄罗斯天然气工业股份公司在比利时

Gazprom 想从意大利能源集团 ENEL 手中接管 Marcinelle 的 CCGT 发电站。据说俄罗斯天然气工业股份公司愿意为这座发电厂支付约 2 亿欧元。容量为 420 兆瓦的电站于 2012 年投产。Enel 想用收益来减少他的债务。

问题

然而,俄罗斯天然气工业股份公司面临的主要问题之一是其过时的管道系统。很大一部分已经超过了 25 年的最长使用寿命,或者将在未来 10 年内超过。必要的替代投资的一个主要问题是,大部分天然气在国内市场销售,其价格远低于出口天然气。此外,由于2008年底的信贷危机,公司股票市值大幅下跌,使得在资本市场上筹集资金用于新气田的研究和开发变得更加困难。

另见

Blue Stream – Gazprom 运营的天然气管道穿过黑海到土耳其 LUKoil – 俄罗斯第二大石油公司

外部链接

文章

(zh) Alexander's Gas & Oil Connections – Gazprom,2003 年 2 月 19 日 (zh) Gazprom 债券需求旺盛 Guardian 2003 年 9 月 16 日 (zh) 1998 年至 2000 年的管理丑闻 商业周刊

伊特拉

(zh) 审查 Gazprom 与 Itera 的关系,2001 年 2 月 6 日 (zh) 商业周刊:Gazprom:俄罗斯的安然公司?,2002 年 2 月 18 日(关于 Itera 问题) (zh) Iteragroep 网站